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来源：北京商报
2025年上市银行中报季收官，这家港股上市城商行距离“万亿俱乐部”仅剩一步之遥。近四年稳步跨越多个千亿台阶的天津银行总资产已达9656.75亿元，但这份“亮眼”成绩单背后，却是多重业务的“失速阴霾”：中间业务收入成拖累，手续费及佣金净收入同比下降26.9%；投资收益也呈“过山车”式波动；个贷业务更是持续“失血”，上半年该行个贷规模降幅在30家（A股及H股）上市城商行中居首，即便入股捷信消金寻求突破，但生态协同效应仍未兑现。
如今，天津银行A股IPO辅导已长达十年，仍止步于“尚未取得部分外部批复”，而自2022年兰州银行上市后，A股银行股上市通道持续遇冷，更让天津银行回A之路遥遥无期。在行业竞争加剧、监管趋严的背景下，如何扭转业务短板、突破上市瓶颈，成为天津银行亟待解决的考题。
即将迈入“万亿俱乐部”
随着上市银行2025年中报季正式落幕，各家银行的上半年经营“成绩单”悉数亮相，国内城商行“万亿俱乐部”的扩容窗口正悄然开启。作为天津区域金融发展的“生力军”，天津银行在此次中报中交出了颇具看点的答卷。截至6月末，该行资产总额攀升至9656.75亿元，较上年末增长4.3%，距离万亿规模仅一步之遥。
从行业排名来看，在A股、H股上市的共计30家城商行中，头部机构的规模优势依然显著。江苏银行以4.79万亿元的资产总额稳居榜首，北京银行、宁波银行、上海银行等紧随其后，构成第一梯队。天津银行此次位居第13位，处于同业中游水平。尽管与头部银行仍存在较大差距，但近年来该行通过持续拓展业务版图、优化资产配置结构，资产规模与市场竞争力已实现稳步提升，成长轨迹清晰可见。
回顾近四年发展历程，天津银行的资产扩张呈现出“稳中有进、步幅稳健”的特点。2022年末，该行资产总额为7610.8亿元；2023年成功突破8000亿关口，达到8407.7亿元；2024年再上一个台阶，攀升至9259.9亿元，对应的同比增速分别为5.72%、10.5%、10.1%，2023年和2024年的增速均位居城商行同业中游位置，每年一个千亿台阶的跨越，也让该行正一步步接近万亿元量级。
2025年上半年，天津银行实现营业收入88.3亿元，同比增长0.8%；净利润20.1亿元，同比增长1.6%，尽管保持正增长，但增速已较前些年明显放缓，譬如，2022年净利润增速为10.9%，2023年为5.7%，盈利增长动能已有所趋缓。
拆解细分板块不难发现，中间业务收入的下滑是拖累整体盈利增速的重要因素之一，报告期内，天津银行手续费及佣金净收入为7.9亿元，较上年同期减少2.9亿元，同比降幅达26.9%。其中，结算及清算手续费、代理佣金及承销服务费、理财服务费等多项收入均有不同程度下降，代理佣金及承销服务费降幅更是高达36.4%。对此，天津银行称，主要是由于落实减费让利相关政策，手续费收入减少所致。
与大型银行相比，中小银行在传统存贷业务上议价能力弱、风控成本高，因此往往通过中间业务开辟新盈利空间、优化业务结构，但从天津银行的表现来看，该行中间业务收入却面临挑战。回溯更早年份，天津银行中间业务收入的下滑趋势已现端倪。2022—2023年，受债市下行导致理财超额收入减少等因素的影响，该行手续费及佣金净收入同比均出现下降。2024年，得益于结算及清算手续费的增加，天津银行中间业务收入出现回暖，手续费及佣金净收入为16.8亿元，同比增长6.9%。
天津银行的表现并非个例，从行业整体数据中也能看出城商行中间业务面临的普遍压力。
据Wind数据，今年上半年，30家上市城商行中近半数银行手续费及佣金净收入出现下滑，宜宾银行、成都银行、九江银行、贵州银行、重庆银行同比下滑幅度位于前列。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，区域银行在发展中间业务时面临的主要瓶颈之一是专业人才的明显不足。由于城商行在业务范围、品牌影响力等方面相对受限，难以吸引投行、财富管理等领域的优秀人才加入，导致整体业务能力处于竞争劣势。同时，长期以来区域银行品牌较弱，对客户的吸引力也相对不足。
投资收益坐上“过山车”
近年来金融市场环境发生深刻变化，传统利差受利率市场化推进，盈利空间持续收窄，在中间业务承压的背景下，投资收益作为非息收入的另一重要组成部分，重要性愈发凸显，成为不少城商行发力的转型方向。
2018年初，天津银行开始执行新金融工具准则（IFRS9），该准则将部分原本以摊余成本计量的金融资产重分类至公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产，这一调整为投资收益核算范围的扩容奠定了基础，直接推动了2020年、2021年两年投资收益的显著增长，彼时，天津银行年度投资收益分别达到17.38亿元、23.39亿元，呈现出稳步上升的发展态势。
但在此后的数年间，天津银行投资收益部分出现频繁波动，2022年该行主动压降资产管理计划、信托计划等非标准化债权投资，全年投资收益降至15.85亿元；2023年，面对收益下滑，天津银行采取措施通过拓宽非息收入来源实现了投资收益的弹性恢复，投资收益回升至29.3亿元，同比增幅高达84.6%。
此后，在回归本源、压缩非标资产规模的背景下，2024年至今，天津银行投资收益再度面临调整，今年上半年末，该行投资收益降至12.7亿元，同比降幅15.5%。
将目光投向同业，也面临着类似的状况，从已披露数据的上市城商行来看，江苏银行、西安银行、苏州银行、北京银行、南京银行、宁波银行等多家银行上半年投资收益均出现下滑，同比下滑幅度在11%—46%左右。
谈及上市城商行投资收益下滑的原因，中国企业资本联盟副理事长柏文喜认为，当前市场环境下，市场利率波动可能影响投资收益；部分企业债券和非标资产可能存在违约风险，尤其是房地产行业和一些传统行业，信用风险上升，影响投资组合收益。此外，金融监管趋严，对银行投资业务的监管要求提高，限制了部分高风险高收益投资业务的开展。
个贷业务“失血”背后
对于区域性银行而言，个人贷款业务作为连接居民消费、经营与房地产市场的关键纽带，规模变化不仅反映自身战略调整方向，更折射出宏观经济周期、监管政策与市场需求的深层联动。近年来，天津银行的个贷业务正深陷持续“失血”的困局，2020年至2025年上半年，天津银行个人贷款规模从1349.82亿元持续萎缩至894.1亿元，成为经营发展中难以回避的核心挑战。
从同业对比来看，天津银行的个贷缩水趋势也较为突出。在30家上市城商行中，天津银行的个贷规模虽位于17位，但上半年8.1%的降幅超过同业。
深入剖析来看，天津银行个贷业务的持续收缩，背后是多项因素的叠加。2021年以来，互联网贷款跨区域经营限制的多项监管文件陆续出台，迫使此前依赖外部流量平台进行低成本获客的城商行，不得不放弃轻资产扩张路径。也就是2021年，天津银行个贷业务迎来转折点，彼时，该行个人贷款规模同比减少2%，结束了2020年6.2%的增长态势，在此后的数年里，天津银行个人贷款规模持续萎缩，为降低对高风险业务的依赖，该行的个人消费贷款规模也从2020年末的868.95亿元一路降至2024年末的421.7亿元。
除了外部监管环境的变化，市场需求的结构性调整也导致天津银行的增量空间受限。梳理数据可以发现，天津银行早期重消费贷、轻经营贷的结构失衡问题突出，2020年个人消费贷款占个贷业务的比重为64.3%，个人经营贷占比仅为15.1%，尽管后续启动结构优化，但转型成效未达预期，从而进一步拖累个贷规模。
面对业务困局，天津银行也在尝试通过外部合作寻找突破口。2024年12月，该行宣布与广州晶东贸易有限公司、网银在线（北京）商务服务有限公司等公司参与捷信消金的股权重组事项，其中，天津银行出资5亿元，占股权重组后捷信消金注册资本的10%。这一动作被业内解读为该行借助消费金融公司牌照优势，弥补自身零售场景获客能力不足的重要尝试，不过，虽入股捷信消金，天津银行今年上半年末的个人贷款余额仍下滑8.1%至894.1亿元；个人消费贷款为391.8亿元，较上年末降幅7.1%，生态协同效应尚未释放。
“互联网贷款监管政策收紧后，区域性银行个贷业务的转型应多方发力”，柏文喜强调，减少对第三方平台的依赖，发展自己的线上贷款平台和渠道，通过自建场景、数据积累和风控模型，实现线上贷款的自主可控；在业务拓展中，严格遵守监管要求，加强贷款审查和风险控制，确保业务合规开展。
A股IPO辅导十年未竟
天津银行前身为城市信用社，2007年更名为“天津银行”并开始实施跨区域经营，在北京、上海、河北、山东、四川等省市设立分支机构。2025年是天津银行A股IPO辅导的第十个年头，从最新动态来看，天津银行第二十八期上市辅导工作进展报告显示，上市之路仍止步于“尚未取得部分外部批复”这一环节。
天津银行的A股上市筹备早有布局，且最初的启动节奏与当时的市场环境相契合。2015年，该行便已启动IPO辅导备案，彼时A股市场对城商行上市仍持开放态度，2016年到2018年间，江苏银行、上海银行等多家银行均成功登陆A股市场，形成了一波上市小高峰，但天津银行的A股之路却始终未走出辅导期。
从当前A股排队上市银行来看，多家区域性银行均面临类似的辅导周期拉长问题，多数为城商行与农商行，且这些机构的辅导周期普遍超过三年。更值得关注的是，自2022年1月兰州银行成功上市至今，未有新的银行股登陆A股市场，主动撤回的案例更是屡见不鲜。
“近年来，包括天津银行在内的部分区域性银行未能实现IPO，其最直接原因在于中国资本市场IPO审核理念发生了结构性转变”，在王红英看来，过去，上市更侧重企业的资产规模和财务指标；而如今，监管更强调高质量发展能力的体现。因此，若想加快冲刺IPO步伐，区域性银行一方面要加大金融科技投入，加强专业人才培养，推动数字化转型；另一方面需提升综合金融服务能力，拓展多元化融资渠道，转型为专业的综合金融顾问。
如今，A股上市仍需等待外部批复的突破，为提升综合能力，天津银行也在业务运营层面发力，通过优化负债结构、稳固资金来源等方式为自身发展筑牢基础。一方面，以对公智慧通场景、财资管理产品联动促进存款有效增长，截至6月末，该行公司存款金额为2970.9亿元，较上年末增长5.6%；另一方面，在负债结构多元化上迈出更大步伐，增加债券发行，持续拓宽负债来源，截至6月末，已发行债券金额1477.6亿元，较上年末增长34.4%。
正如产业经济资深研究人士王剑辉所言，在互联网贷款新规限制跨区域扩张的背景下，更现实的发展路径是在本土市场深耕细作。区域性银行应聚焦本地具有竞争力的主导产业，培育高忠诚度的长期客户群体，逐步形成独特的区域竞争优势，同时，开发更具吸引力的金融产品，以较低的成本提升市场竞争力，拓展业务空间。
“未来若能改善经营业绩、加强风险管理、提升资产质量，并取得监管部门的支持，仍有望实现回A目标。不过，在当前市场环境下，其上市进程可能仍需较长时间，前景存在不确定性”，柏文喜如是说道。
针对盈利能力提升、中间业务收入下滑原因以及上市辅导进展等问题，北京商报记者向天津银行进行采访，截至发稿未收到回复。
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